이 체크리스트는 어떻게 활용하나요?
항목을 클릭하면 체크됩니다. 완료된 항목 비율로 현재 Exit 준비도를 확인할 수 있습니다.
바이어 실사팀이 들어오기 6개월 전부터 정리를 시작하는 것을 권장합니다.
현재 Exit 준비도Exit Readiness
0점
항목을 체크하면 준비도가 업데이트됩니다.Check items to update your readiness score.
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시작 전Not started
⚠️ 준비도가 낮습니다. 바이어가 실사에 들어오면 가격 조정 압박이 클 수 있습니다. 지금 바로 정리를 시작하세요.
⚠️ Low readiness. If buyers arrive now, you are likely to face significant price adjustment pressure. Start preparing today.
△ 기본은 갖춰졌습니다. 남은 항목을 정리하면 협상에서 훨씬 유리한 위치를 가져갈 수 있습니다.
△ A solid foundation. Completing the remaining items will put you in a significantly stronger negotiating position.
✓ 훌륭합니다. 잘 준비된 오너는 협상에서 주도권을 가집니다.
✓ Well prepared. Owners who arrive ready hold the upper hand in negotiations.
01
손익계산서 (P&L) 정비P&L Clean-up
최우선Priority
최근 3개년 + LTM 손익 자료 준비3-year + LTM P&L
연간 감사/검토 재무제표 또는 관리 회계 기준 P&L을 연도별로 정리합니다. 바이어는 반드시 3년 이상의 추세를 요구합니다.Prepare annual financial statements or management accounts by year. Buyers will always ask for at least three years of trend data.
바이어 필수 요구Buyer requirement
오너 개인 비용 분리 및 정상화Owner personal cost normalisation
대표이사 차량, 개인 보험, 가족 급여 등 회사 장부에 섞인 개인 비용을 식별하고 정상화합니다. 이를 사전에 정리하지 않으면 바이어가 EBITDA 조정 근거로 사용합니다.Identify and remove personal expenses mixed into company books — owner car leases, private insurance, family salaries. If not addressed in advance, buyers use these as EBITDA adjustment grounds.
가치 직결Value impact
일회성 비용 목록화One-off cost documentation
소송비, 일시적 설비 투자, 특별 컨설팅 비용 등 반복되지 않는 항목을 정리합니다. 이를 EBITDA 조정 항목으로 사전에 준비해두면 협상에서 근거 자료가 됩니다.List non-recurring items: legal costs, one-time capex, special consulting fees. Preparing these as EBITDA add-backs gives you a defensible negotiating position.
가치 직결Value impact
Pro Forma 인건비 산정Pro forma management salary
대표이사 역할을 외부 전문 경영인으로 대체할 경우의 시장 급여를 추정합니다. 바이어는 반드시 이를 EBITDA 차감 항목으로 반영합니다.Estimate the market salary to replace the CEO with an external hire. Buyers will always deduct this from EBITDA.
바이어 필수 요구Buyer requirement
관계사 거래 시장가 검토Related-party transaction review
특수관계인과의 거래(임차료, 용역비 등)가 시장 가격과 다를 경우 바이어가 조정 요구를 합니다. 미리 검토하고 근거를 마련해두세요.If related-party transactions — rent, services — are not at market rates, buyers will push for adjustments. Review and prepare supporting rationale in advance.
바이어 필수 요구Buyer requirement
02
재무상태표 (B/S) 및 부채 정비Balance Sheet & Debt Review
최우선Priority
금융 부채 전체 목록화Full financial debt schedule
은행 차입금, 리스 부채, 사채, 주주 차입금 등 모든 금융 부채를 정리합니다. 잔액, 금리, 만기, 조기상환 조건을 포함해야 합니다.List all financial liabilities — bank debt, lease liabilities, bonds, shareholder loans — including balances, interest rates, maturities and prepayment conditions.
바이어 필수 요구Buyer requirement
부채 유사 항목(DLI) 사전 식별Debt-like item (DLI) identification
퇴직급여 미적립 부족분, 장기근속수당(미지급), 소송 충당부채 등 장부에 없거나 과소 계상된 경제적 의무를 파악합니다. 바이어는 이를 EV에서 차감하는 DLI로 취급합니다.Identify obligations not on the balance sheet or understated — retirement benefit shortfalls, unpaid long-service entitlements, litigation provisions. Buyers deduct these from EV as DLIs.
가치 직결Value impact
퇴직급여 충당부채 적정성 확인Retirement benefit adequacy check
법정 퇴직급여 기준 대비 실제 적립액이 부족하면 그 차액이 DLI로 처리됩니다. 외부 계리 검토를 받아두면 협상 시 방어 자료가 됩니다.If actual provisions fall short of the statutory obligation, the gap is treated as a DLI. An external actuarial review gives you a defensible number in negotiations.
가치 직결Value impact
담보·보증 현황 정리Collateral & guarantee overview
대표이사 개인 보증, 계열사 담보 제공, 부동산 근저당 현황을 정리합니다. 딜 클로징 전에 해소가 필요한 항목을 사전에 파악해두세요.Document CEO personal guarantees, cross-collateral arrangements and property mortgages. Identify items that need to be unwound before closing.
법적 리스크Legal risk
03
운전자본 (Working Capital) 현황Working Capital
중요Important
월별 운전자본 12개월 추이 정리12-month NWC trend
매출채권, 재고, 매입채무의 월별 잔액을 12개월 이상 정리합니다. 계절성 패턴을 파악하고 정상 운전자본 수준을 산출하는 기초 자료입니다.Prepare monthly balances for receivables, inventory and payables over 12+ months. This is the foundation for calculating normal NWC and identifying seasonality.
바이어 필수 요구Buyer requirement
매출채권 연령분석 (Aging) 준비Receivables aging analysis
30일 이내, 30~60일, 60~90일, 90일 이상으로 구분한 채권 현황을 준비합니다. 장기 미회수 채권은 바이어의 가격 조정 근거가 됩니다.Prepare an aging schedule: under 30 days, 30–60, 60–90, 90+ days. Long-overdue receivables are a common basis for buyer price adjustments.
바이어 필수 요구Buyer requirement
재고 현황 및 진부화 충당금 검토Inventory & obsolescence review
재고 목록과 회전율, 진부화·불용 재고 규모를 파악합니다. 과다 재고나 불용 재고는 WC 조정 또는 DLI로 처리될 수 있습니다.Assess inventory turnover and identify slow-moving or obsolete stock. Excess or obsolete inventory may be treated as a WC adjustment or DLI.
가치 직결Value impact
정상 운전자본 수준 사전 추정Normalised NWC calculation
12개월 평균 또는 LTM 기준 정상 NWC를 계산해둡니다. Completion Accounts 구조라면 이 숫자가 가격 조정의 기준(Peg)이 됩니다.Calculate the 12-month average NWC. In a Completion Accounts structure, this figure becomes the peg against which closing NWC is measured.
가치 직결Value impact
04
세무 리스크 점검Tax Risk Review
중요Important
최근 5년 세무신고 내역 확인5-year tax filing review
법인세, 부가세, 원천세 신고 이력을 점검합니다. 수정신고 이력, 세무조사 이력, 미납 세금이 있다면 사전에 파악해두세요.Review corporate tax, VAT and withholding tax filing history. Note any amended returns, prior tax audits or outstanding liabilities.
법적 리스크Legal risk
주식 양도 vs 영업 양도 세제 비교Share deal vs. asset deal tax comparison
딜 구조에 따라 오너의 세후 실수령액이 크게 달라집니다. 세무사 또는 자문사와 함께 최적 구조를 사전에 검토해두세요.The deal structure significantly affects the owner's after-tax proceeds. Review the optimal structure with a tax adviser before negotiations begin.
가치 직결Value impact
이전가격 이슈 검토 (해외 거래가 있는 경우)Transfer pricing review (cross-border transactions)
해외 특수관계인과의 거래가 있다면 이전가격 문제가 있는지 확인합니다. 미확인 세무 리스크는 바이어 DLI 요구로 이어질 수 있습니다.If you have transactions with overseas related parties, check for transfer pricing exposure. Unidentified tax risks can become DLI claims.
법적 리스크Legal risk
05
주요 계약 및 법무 현황Contracts & Legal
중요Important
주요 고객·공급사 계약 만기 및 조건 확인Key customer/supplier contract review
매출의 20% 이상을 차지하는 주요 고객·공급사 계약의 잔여 기간, 갱신 조건, Change of Control 조항 유무를 확인합니다. CoC 조항은 딜 클로징을 막을 수 있습니다.Check remaining terms, renewal conditions and Change of Control clauses for contracts representing 20%+ of revenue. CoC clauses can block deal closing.
법적 리스크Legal risk
진행 중인 소송·분쟁 현황 파악Litigation & dispute mapping
현재 진행 중이거나 예상되는 소송·행정처분·노무 분쟁을 목록화합니다. 충당부채가 적절히 반영되어 있는지 확인하세요.List all ongoing or anticipated litigation, regulatory actions and employment disputes. Confirm that provisions are adequately reflected in the accounts.
법적 리스크Legal risk
지식재산권 등록 현황 확인IP registration verification
특허, 상표, 저작권이 회사 명의로 적절히 등록되어 있는지 확인합니다. 대표이사 개인 명의 IP가 있다면 사전에 법인으로 이전해두세요.Confirm that patents, trademarks and copyrights are registered in the company's name. If any IP is held by the CEO personally, transfer it to the company in advance.
법적 리스크Legal risk
06
운영 및 조직 준비도Operations & Organisation
표준Standard
오너 의존도 점검 및 관리 팀 구성 확인Owner dependency assessment
주요 고객 관계, 공급사 협상, 핵심 의사결정이 대표이사에게 집중되어 있다면 바이어는 이를 가치 할인 요인으로 봅니다. 이를 분산시킬 계획이 있다면 제시하세요.If key customer relationships, supplier negotiations and core decisions are concentrated in the CEO, buyers discount the valuation. Present a plan to distribute these responsibilities.
가치 직결Value impact
핵심 인력 이탈 리스크 파악Key person retention risk
딜 공개 후 핵심 인력의 이탈 가능성을 점검합니다. 필요하다면 Retention Bonus 구조를 사전에 설계해두세요.Assess the risk of key staff departing once the deal becomes known. Consider designing a retention bonus structure in advance.
운영 리스크Operational risk
Data Room 구축 시작Data Room preparation
재무제표, 계약서, 인허가, 조직도, 부동산 서류 등 실사 자료를 폴더 구조로 정리해두면 바이어 요청에 신속히 대응할 수 있고 딜 클로징을 빠르게 할 수 있습니다.Organise financial statements, contracts, licences, org charts and property documents in a structured folder system. A well-prepared data room accelerates due diligence and deal closing.
바이어 필수 요구Buyer requirement
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